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私募看好“慢牛”启动,4月私募备案产品环比增幅超50%,股票策略占比六成


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财联社5月8日讯(记者 吴雨其)随着近期市场回暖,私募产品的备案情况也有所好转。

私募排排网数据显示,截至4月30日,4月一共有513家私募机构合计备案了797只私募证券产品,环比增幅50.66%。无论是有备案私募证券产品的私募机构数量还是备案的私募证券产品数量,已经连续2个月环比增长,其中4月有备案私募证券产品的私募机构数量以及备案的私募证券产品数量双双创出年内新高。

单月份对比来看,2月私募备案较为冷淡,共326家私募机构备案443只,环比减少32.16%,进入3月后整体情况开始回升,3月共有403家私募备案529只基金产品,环比提升19.41%。4月私募备案产品情况更为喜人,环比增加50.66%。

股票策略成备案主力 债券策略仍冷清

具体到产品策略看,4月股票策略产品备案占据半壁江山,私募排排网数据显示,4月备案股票策略产品480只,占比60.23%。

随着市场的反弹,私募机构不仅积极备案产品,存量基金上,股票仓位也在提升。截至4月26日,股票私募仓位指数为79.01%,继上周再加仓0.21%,并且这已经是股票私募仓位指数连续第3周上涨。自2月8日股票私募仓位指数创出年内新低以来,股票私募仓位指数一直保持着上涨的势头,从近期私募仓位动向来看,私募积极加仓备战5月的意图非常明显。

除了股票策略,多资产策略和期货及衍生品策略布局也较多,分别备案产品128只和104只,占比依次为16.06%和13.05%,谈及原因,业内人士表示,主要是期货及衍生品策略与股票相关性低,而且期货市场流动性较强,期货策略又比较丰富,多资产策略则能更好的抓住宏观经济周期带来的投资机会,因此两大策略的投资者关注度越来越高。

对于今年来收益领跑的债券策略,与公募大量新发债基不同的是,私募债基策略便显得格外冷清,数据显示,4月仅有20只,占比为2.51%,在五大策略中垫底。

指增产品持续发力

量化产品方面,4月备案量化产品259只,占到备案产品总量的32.50%。

从二级策略来看,之前因微盘股流动性危机而备受市场诟病的指增产品,私募机构仍在持续布局,数据显示,4月备案指数增强产品数量为121只,占到备案量化产品总量的46.72%。

股票市场中性和量化CTA产品备案数量分别为86只和52只,占比依次为33.20%和20.08%。

从三级策略来看,指数增强产品中主要以空气指增产品为主,4月备案空气指增产品50只,占到备案指数增强产品总量的41.32%。量化CTA产品中,量化多策略和量化趋势备案产品数量旗鼓相当,分别备案24只和21只,占到备案量化CTA产品总量的46.15%和40.38%。

百亿私募加码布局

从私募规模方面看,大私募的平均备案产品数量领先,但小私募的合计备案查明篇数量则占比较多。数据显示,32家规模100亿以上私募合计备案产品101只,平均每家大私募备案产品3.16只。280家规模0-5亿私募合计备案产品355只,占到备案产品总量的44.54%。

其中,百亿私募在4月也在积极备案产品。4月备案产品数量在2只及以上的私募机构有145家,其中14家备案产品数量在5只及以上,宽德私募和博润银泰投资分别备案16只和10只领先。另外,备案产品数量在6只及以上的6家私募机构均为量化私募,管理规模在100亿以上的有5家。

私募:“慢牛”已经悄然启动

近期私募观点方面,普遍对五月行情抱有期待。

同威投资董事长李驰告诉财联社记者,A股有望迎来结构性大牛市。即使在整体市场表现平稳或不温不火的背景下,某些特定行业或板块由于行业景气度提升、政策利好或技术创新等因素,呈现出强劲的上涨趋势。政治局会议的积极定调:“乘势而上”,可能意味着政府将推出更多支持性政策,如专项债券和特别国债的发行,这些政策工具可以为市场注入流动性,加速基础设施建设,从而刺激经济增长。此外,确定7月召开三中会,大幅修复了市场信心。

随着4月业绩披露期结束,确认了企业资本开支下行、分红比例提升的趋势,业绩落地市场风险偏好上升。市场未来会给价值投资者更直观真实的回报,与此同时,一些衰退的公司会越来越难,越来越边缘。

黑崎资本首席投资执行官陈兴文认为,A股市场的反弹,特别是在站上3100点之后,可能标志着一波浩浩荡荡的“慢牛”已经悄然启动,要保持深远而坚定的战略定力。

星石投资对财联社记者表示,春节假期以来,股市行情可以分为两个阶段。第一阶段是快速反弹期,股市流动性冲击导致的交易负反馈逐步进入尾声,监管层积极发声带动股市流动性预期好转,股市情绪快速反弹,这也带来了股市估值的快速修复。

第二阶段是结构调整期,市场在震荡中积极寻找后续主线,行业轮动有所加快,人工智能、红利策略、周期板块等结构性机会轮番表现。从近期市场表现来看,2月份的底部相对扎实,4月股市震荡调整也为后续表现有所蓄势,对于后续A股的表现抱有相对积极的态度。

一是,按目前情况简单推算,年内完成政府工作报告设定的5%的经济目标的确定性较大。从最新的宏观政策表态看,4月底的中央高层会议指出要“坚持乘势而上,避免前紧后松”,显示总量政策仍将保持力度,预计存量政策也将加快落地,国内基本面边际向好的趋势仍在继续。

二是,中央高层会议决定将于今年7月召开二十届三中全会,将重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题,改革预期也有助于提升股市风险偏好。

三是,“新国九条”确定中长期监管基调将更加关注投资端,上市公司优胜劣汰是大势所趋,监管层对于短期风险因素也保持密切关注,这有助于提升资金对于A股的中长期信心。

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